什么是期权时间价值和内在价值

1. 什么是期权时间价值和内在价值

买入期权便获得在约定时间以优于市场价买入或卖出标的资产的权利。为获得这种权利，买方需支付一定的权利金，也就是期权的价格。那么什么是期权时间价值和内在价值？
什么是期权的价格（权利金成本）
（以上证50ETF期权为例）
T型报价中，“最新”显示，便是买入一份任意执行价期权合约所需支付的权利金成本。实际上购买一张合约单位需要*10000，相当于购买股票一手的意思。
如上图，执行价为3.4000的认购合约“最新”显示为0.1150，意思是，当下买入一张该认购期权合约需支付1150元权利金成本。
根据交易所推出期权周期不同、执行价不同，所需权利金也不相同：从几十至几千元不等。所以对于期权的投资门槛并不算高，最小成交，一张起购就行。

图文来源：百度【财顺期权】
什么又是“期权的价值”
期权价格（权利金）是由“内在价值”和“时间价值”两个部分组成。
即：权利金=内在价值+时间价值
内在价值：
由执行价与标的ETF市价关系决定，表示期权买方可以执行价买入（认购）或卖出（认沽）标的ETF的收益部分。
换句话说，内在价值是指买入期权假设立即行权，可以获得的行权价差利润。记住两个公式就可以了：
认购期权内在价值=标的现价-执行价
认沽期权内在价值=执行价-标的现价
时间价值：
权利金除去内在价值，剩下部分便是时间价值。
时间价值对于期权买方来说反映了期权在未来增值的可能性。通俗的理解，就相当于生活当中为资产购买保险所缴的保险费。
因此“时间”是至关重要的，期权的“期”意为期限的意思，期权交易是有时间期限的，有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。
通常来说，期权有效期越长，时间价值越大。权利金成本也就越高，而随到期日临近，时间价值逐渐变小，直至归零。
也就是说，当你购买的保险合同到期后，保险费是不退的，这部分自然被保险公司收取。
期权T型报价的“比值指标”中可以看到，有的期权合约同时具有内在价值和时间价值两个部分，而有的只有时间价值，套录以上公式计算便可得知。
越是贵的合约内在价值越高；而之所以合约越是便宜那是因为想要得到资产未来增值的可能性也就变得越小。
期权到期时，自然没人愿意以高于市价的执行价去买入或卖出，可以直接从二级市场交易ETF就可以了，最终虚值合约变为废纸一张。
所以当购买的期权随正确的目标预期出现增值后，可将期权提前进行平仓，获得权利金利润。这也是期权投资者最主要的动机！

2. 期权价格包括哪些方面的价值构成

期权价格由两部分构成：内在价值+时间价值
（1）内在价值
期权的内在价值，是指买方在行使期权时可以获得的收益的现值。
内在价值的计算：由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。
看涨期权的内在价值=标的物的市场价格-执行价格
看跌期权的内在价值=执行价格-标的物的市场价格
如果计算结果小于0，则内在价值等于0，所以，期权的内在价值总是大于等于0
（2）时间价值
时间价值=期权价格-内在价值
时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性，期权的买方愿意为这部分价值所付出的额外费用，是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权交易是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性越大。通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大，权利金成本也相对更高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至归零。
建议学期权的朋友第一步建议可以摆渡【期权酱】阅读【三小时快学期权】容易理解易懂。

3. 什么是期权的内在价值和时间价值

期权的内在价值，也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。（关键词：立即）
例如，一种股票的市价为每股50$，而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$，如果这一看涨期权的交易单位为100股，那么，
[立即行权，即以敲定价格每股45$买入100股股票，然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于100*（50-45）=500$
期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。
与剩余期限和内在价值有关。一般来讲，剩余期限越长，时间价值越大；但当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，时间价值下降速度加快，并逐渐趋于零。

扩展资料:
影响因素
期权价格由内在价值和时间价值构成，因而凡是影响内在价值和时间价值的因素，就是影响期权价格的因素。
 1．协定价格与市场价格。协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素。
这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。
这是因为时间价值是市场参与者因预期基础资产市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，市场价格变动的空间已很小。
只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大。
 2．权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。
参考资料来源:百度百科-期权的理论价格

4. 什么是“期权时间价值”？

期权的时间价值，是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过期权的内在价值那部分价值。
期权的时间价值概况
期权的时间价值既反映了期权出售者在期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。期权的时间价值与执行价格与市场价格的差距（绝对值）、距离期权到期日的时间长短有关系。
1.一般而言，期权的执行价格与市场价格的差距越大，则期权时间价值就越小；反之，时间价值就越大。
2.因为时间价值是人们因预期市场价格的变动，能使无内在价值的期权变为有内在价值的期权，或使有内在价值的期权变为更有内在价值期权而付出的代价。
3.当一种期权处于极度实值状态时，市场价格的变动能使它继续增加内在价值的可能性已经很小，因而任何人都不愿为买进该期权并继续持有它而付出比当时的内在价值更高的期权费。
4.在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程。一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。

5. 什么是期权的时间价值?

“期权的时间价值”指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。
期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。

扩展资料
期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程．一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。
内涵价值：期权的实际价值，即概率。
时间价值：期权投资者为投资期权而进行融资的成本。
影响因素
对基础证券价格波动程度的测量，利用每日价格变化的标准偏差来计算。
参考资料来源：百度百科-期权时间价值

6. 期权的价值是如何确定的

期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的，一般由其内涵价值与时间价值所决定【摘要】
期权的价值是如何确定的【提问】
期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的，一般由其内涵价值与时间价值所决定【回答】
1. 首先谈期权的内涵价值，内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。根据是否有利润，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。当看涨期权的执行价格低于当时的市场时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的市场价格时，该期权为实值期权【回答】
2. 当看涨期权的执行价格高于当时的市场价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的市场价格时，该期权为虚值期权。当看涨期权的执行价格等于当时的市场价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的市场价格时，该期权为两平期权【回答】
3. 再谈谈期权的时间价值，这由期权潜在的波动率来决定，在其他因素不明确的情况下，期权离行权日期越久，其潜在的波动也就越长，因此期权的买方获得盈利的可能性也就越大，因此，期权离行权日期越久，其时间价值也就越大【回答】
那么，了解期权的价格对于投资者来讲有什么用呢?用处当然是显著的，因为市场价格并总是与理论价格一直，有个时候会出现偏差，这个时候进行低买高卖的话，往往可以获得无任何风险的收益，也就是我们常说的无风险套利。所以，学会理解期权的价值对投资是一门不可或缺的能力【回答】

7. 决定期权价格的主要因素有

主要因素如下：1、 期权合约的有效期。2、 协定价格的高低。 3、 期货市场价格变动的趋势。4、 期权交易商品的价格波动程度。期权是指合同，起源于18世纪末的美国和欧洲市场。合同赋予持有人在特定日期或之前以固定价格购买或出售资产的权利。期权定义的要点如下:1.选择权是一种权利。期权合同至少涉及买卖双方。持有人有权利但不承担相应的义务。2.期权的标的。期权的标的是指购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股指、商品期货等。期权是这些对象的“衍生”，因此被称为衍生金融工具。值得注意的是，期权卖方不一定拥有标的资产。期权可以“卖空”。期权购买者可能并不是真的想购买标的资产。因此，期权到期时，双方不一定进行标的物的实物交割，只需要按照差价补足价款即可。3.到期日。双方约定的期权到期日称为“到期日”。如果期权只能在到期日行使，称为欧式期权；如果期权可以在到期日当天或之前的任何时间行使，则称为美式期权。5、 期权的行使。根据期权合约买卖标的资产的行为称为“执行”。期权合约中约定的期权持有人购买或出售标的资产的固定价格称为“执行价格”。期权交易是指在未来一定时间内可以买卖的权利。是买受人向出卖人支付一定数额的使用费后，在一定期限内或者未来特定日期，以预定价格向出卖人购买或者出售一定数量标的物的权利，但不具有购买或者出售的义务。期权按行使方式可分为欧洲期权和美国期权。 1.对于欧洲期权，买方持有人只能选择在到期日行权。 2.对于美式期权，买方可以选择在交易后至到期日之前的交易期内行权。

8. 下列关于买入期权和卖出期权的说法，正确的是（ ）

A．根据选择权的不同可以把期权划分为买入期权和卖出期权    （正确）
B．交易者买入看涨期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌  （他预期会涨！）
C．买入期权又称看跌期权或认沽权        （ 买入期权又称看涨期权）
D．买入期权和卖出期权交易双方都有损失，且都是无穷大的可能        （买入期权风险有限，最大             风险就是权利金，卖出期权就真的是风险无限了！）