商业银行发行中长期债券的特点：银行筹资效率比较低。 为什么是错的？

1. 商业银行发行中长期债券的特点：银行筹资效率比较低。 为什么是错的？

商业银行筹资效率并不是比较低，而是其很大部分筹资属于短期性质，而其资产却大部分属于长期性质，也就是说存在期限不匹配的问题存在，不利于经营发展。详细解释如下：
一般来说，商业银行的资金有三个来源，即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一，是在经济发生动荡的时候，易发生储户争相提款的现象，从而造成资金来源不稳定；向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金，而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资，这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾，发行债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而保证了所筹集资金的稳定性。同时，商业银行发行债券时可以灵活规定期限，比如为了一些长期项目投资，可以发行期限较长的债券。因此，商业银行发行中长期债券所筹措到稳定且期限灵活的资金，从而有利于优化资产结构，扩大长期投资业务。

2. 判断：商业银行发行中长期债券的特点：银行筹资效率比较低。 这句话错在哪里？

商业银行筹资效率并不是比较低，而是其很大部分筹资属于短期性质，而其资产却大部分属于长期性质，也就是说存在期限不匹配的问题存在，不利于经营发展。详细解释如下：
一般来说，商业银行的资金有三个来源，即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一，是在经济发生动荡的时候，易发生储户争相提款的现象，从而造成资金来源不稳定；向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金，而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资，这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾，发行债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而保证了所筹集资金的稳定性。同时，商业银行发行债券时可以灵活规定期限，比如为了一些长期项目投资，可以发行期限较长的债券。因此，商业银行发行中长期债券所筹措到稳定且期限灵活的资金，从而有利于优化资产结构，扩大长期投资业务。

3. 发行金融债券一般属于商业银行的中长期负债

发行债券是金融机构的主动负债。主动负债指的是银行金融操作的一步，商业银行的非存款业务，是指商业银行吸收各种非存款资金的业务。包括以下几个方面：发行债券，对央行负债，对同业负债，协议存款。
1、发行债券，指商业银行通过发行金融债券从货币或资本市场融入资金。
2、对央行负债，指商业银行从央行融入资金的业务行为。当前主要形式为再贷款、再贴现和央行公开市场逆回购。对央行负债的产生基于两个目的：一是增加商业银行资金来源，缓解流动性不足；二是央行调控市场货币供应量，实施货币政策意图。
3、对同业负债，指商业银行从金融机构融入资金的业务行为。对同业负债主要有同业拆入（期限不得超过4个月）和借款（4个月以上的拆入，借入方仅限于外资银行在中国分支机构）、票据转出、信贷资产转出回购、债券正回购等实现形式，其中同业拆入和借款一般建立在信用基础上，而其他几种都是以现有资产为抵押融入资金。
4、协议存款，指商业银行按政策规定从保险公司、社保基金、邮政储蓄和货币市场基金等单位引进大额存放资金，并约定期限和利率。
主动型负债
商业银行的非存款业务，是指商业银行吸收各种非存款资金的业务，这些业务常被称为商业银行的“主动型负债”。商业银行的非存款资金可以划分为短期借入资金和长期借入资金。商业银行的短期借入资金业务包括同业拆借、回购、向中央银行借款、向国际金融市场借款等。而商业银行的长期借入资金业务主要是指通过发行金融债券来借入资金。
被动负债也就是传统的存款，是银行规定利率，存款人自行决定存放期限和金额，实行存款自愿、取款自由的政策。主动负债与被动负债主要区别在于其利率、期限、金额的自定性和营销的直接性。因此发展主动负债业务对我国商业银行发展和金融市场进步具有积极意义

4. 目前我国金融债券的发行主体主要是

金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的银行和非银行金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。这些金融机构法人（即发行主体）包括政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
PS：在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券称为公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。

5. 以下关于我国商业银行柜台债券市场的表述中，正确的是（  ）。

【答案】B、C、D
【答案解析】本题考查我国商业银行柜台债券市场的相关知识。选项A应该是商业银行柜台市场属于零售市场。

6. 我国金融债券占比较高的原因

债券市场会受到的市场内部因素的影响。债券的收益率会受到债券的偿还期限影响，偿还期限通常与债券票面利率正相关，即偿还期限越长的债券的票面利率通常情况下会越高，因此债券的预期收益率也会更高一些。



债券的流动性，比如是否含权(可赎回债券、可转债)等也会导致债券收益率产生波动，流动性与票面利率通常成反比，即流动性越差的债券其票面利率则会越高，预期的收益率也就越高。是否是滚动发行(我国目前有七年期滚动发行债券)也是影响债券市场本身收益率波动的影响因素。

我国债券市场同样会受到的外部因素影响，主要影响因素有市场利率、货币供应量、通货膨胀、消费者价格指数、财政性存款、股票等可替代资产的价格及经济政策不确定性指数，具体的影响情况如下所述。



市场利率是影响债券市场收益率的变动的重要因素之一。利率是债券市场价格变动的先行指标。当利率上升时，投资者更倾向于将闲置的资金作为储蓄存款存入到银行，从而获得利息收入，债券价格会有下降风险；当利率下降时，投资者会选择将闲置的资金投入到债券市场进行债券投资，从而获得更高的收益，债券的价格有上升的趋势。

因此，市场的利率发生变动时会对债券市场收益率的变动产生显著变化。例如利率市场与银行间债券市场之间存在着显著的双向价格引导和长短期波动溢出效应。货币供应量也是债券市场众多影响因素中的重要一员。



当中央银行增加货币供应量时，公众想要持有的货币数量将会超过其预期想要持有的货币数量，公众则会选择将多余的货币持有量投入到债券市场进行债券投资，因此对债券市场投资需求量将会增加，债券价格因此而有上涨趋势；

当中央银行决定将货币供应量减少时，公众想要持有的货币数量将会比预期想要持有的货币数量要少，从而会减少对债券市场的投资需求，会导致债券价格有下降的风险。



因此货币供应量与债券市场收益率之间的反向关系显著。通货膨胀也是导致债券市场产生波动的重要影响因素之一。通货膨胀会使得国家陷入货币贬值的危机，致使一国的物价水平保持高涨状态。

7. 国际债券市场上发行规模占80%以上的是（　）。

国际债券市场上发行规模占80%以上的是（　）。 
  A.外国债券 
  B.欧洲债券 
  C.可转换债券 
  D.附认股权证债券 
   查看答案解析  【正确答案】 B 
   【答案解析】 本题考查国际资本市场的构成。欧洲债券一般涉及三个或三个以上国家，是指一国居民在国外发行的、以第三国货币为面值的债券，如我国财政部在新加坡市场上发行的美元债券。它实质上是一种无国籍债券，具有流动性强、不记名、免缴税款、自由灵活等优点，深受发行人和投资者的欢迎，目前已经成为国际债券市场上的主体，发行量一直占到国际债券市场的80%以上。参见教材P218。 　 　　

8. 发行相关金融债券较多的银行

亲您好很荣幸为您解答哦![开心][鲜花]发行相关金融债券较多的银行是中国五大银行，即中国农业银行,中国工商银行,中国银行,中国建设银行,交通银行。除交通银行是国有股份制商业银行外,其余四家.农,工,中,建设银行都是国有独资商业银行,都是国家银行,它们发行的金融债券记载了我国经济发展的历程,具有很高的史料价值,并且声誉卓著,安全性较高,全新采用证券纸或钞票纸印刷,大部分都有水印以外荧光防伪标记等,十分精美,是债券中较高级别的品种。【摘要】
发行相关金融债券较多的银行【提问】
亲您好很荣幸为您解答哦![开心][鲜花]发行相关金融债券较多的银行是中国五大银行，即中国农业银行,中国工商银行,中国银行,中国建设银行,交通银行。除交通银行是国有股份制商业银行外,其余四家.农,工,中,建设银行都是国有独资商业银行,都是国家银行,它们发行的金融债券记载了我国经济发展的历程,具有很高的史料价值,并且声誉卓著,安全性较高,全新采用证券纸或钞票纸印刷,大部分都有水印以外荧光防伪标记等,十分精美,是债券中较高级别的品种。【回答】
金融债券是指银行及其他金融机构所发行的债券。金融债券期限一般为3~5 年，其利率略高于同期定期存款利率水平。金融债券由于其发行者为金融机构，因此资信等级相对较高，多为信用债券。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。【回答】