道通转债价值分析

1. 道通转债价值分析

如果可转债按3.63%的贴现率计算，纯债的价值为91.93元。当通威股份的股价为42元时，对应的可转债价格为130.40~131.06元；当通威股份股价在32~54元时，对应的可转债市场合理定位在119~151元之间。预计剩余认购金额24-40亿元。认购资金从10.4万亿到10.8万亿不等。中签率估计在0.022%-0.039%之间。静态订阅收入中心94元。假设首日涨幅31%，以42元参与配售，综合配售收益为1.85%。

2. 通22转债价值分析

通22转债按3.63%的贴现率计算，则纯债部分价值为91.93元。当通威股份股价为42元时，对应转债价格为130.40~131.06元，当通威股份股价在32~54元时，对应转债市场合理定位约在119~151元之间。粗略估计剩余可申购额在24至40亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.022%至0.039%。静态申购收益中枢为94元。假设首日涨幅31%，以42元参与配售，综合配售收益为1.85%。【拓展资料】可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。综述：可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。可转换债券英语为：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。参见：可转换信用债券，convertible debenture。