分级基金中，优先类基金净值(A份额)怎么计算

1. 分级基金中，优先类基金净值(A份额)怎么计算

1、分级基金中，优先类基金净值（A份额）：场内交易的有分级期限约定收益A类基金参考交易价格=约定收益率÷同久期AA+至AAA级信用债到期收益率+净值-1元。
2、分级基金的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值
X
A份额占比%
+
B类子基净值
X
B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

2. 分级基金b份额折算时应怎么投资

参考已经上折的富国军工可以发现，上折过程中的投资机会主要来自于投资者对于指数后续表现的预期，因此建议强烈看好的投资者基金参与折算停牌前的抢权交易和申购分拆套利。
　　具体而言，抢权交易是指在基金折算基准日T日提前抢权买入分级基金B，折算后B份额由于净值杠杆回复，吸引力增加，溢价率继续攀升，从而带动母基金整体大幅溢价，此时投资者可T+2日申请拆分，拆分后卖出手中的A和B份额，即可获得部分溢价收益。
　　然而，最近涨势可喜的鹏华非银行金融分级基金经理余斌提醒投资者，由于目前市场情绪仍然比较高涨，并且非银行B份额交易价格有比较高的溢价，建议投资者不要盲目追高，应根据对市场走势的合理判断，理性看待鹏华非银行金融分级的向上折算事件。

3. 分级基金A类份额隐含收益率怎么计算？？

对于永续A类基金（不含申万收益）：实际收益率为假设折价率不变的情况下的收益率，类似于债券中的即期收益率。计算方法为： 约定收益率/(A交易价-A净值+1） 
对于有固定期限基金：实际收益率=(约定利率*剩余年限+净值-交易价格)/交易价格/剩余年限

4. 投资分级基金的a份额的操作策略有哪些?

对于没有存续期限的指数型分级基金来说，有一个基本特点值得关注，那就是其A份额在市场基本上是折价交易的，而B份额则溢价交易，这种折价现象主要源于A份额没有赎回机制。根据分级基金的设计，投资者若要想直接赎回A份额的净值是不可能的，即使到了定期折算的时候也只能兑现约定收益部分，也就是B份额给出的借款“利息”，其净值仍然无法兑现。当然分级基金也设计了配对转换机制，A份额的持有者可以增持相应比例的B份额，然后再申请合并成基础份额即母基金，最后可以通过赎回机制兑现母基金的净值。这样看上去似乎A份额可以将净值进行兑现，但为了达到这一目的投资者必须增加买进相应比例的B份额。除了需要增加资金以外，由于申请合并到卖出的过程需要两个交易日，因此投资者还要冒一定的市场风险。证券市场上只要在进行交易就会发生变化，而A份额持有者希望兑现的是当天的A份额净值，一旦过了两个交易日，那么用来兑现的载体母基金的净值可能出现变化，投资者无意中增加了市场风险，所以说无法及时赎回净值是A份额折价交易的重要因素。
利用A份额的折价交易特点，我们可以制定几乎是无风险的A份额投资策略。
根据分级基金的约定，A份额每年可以从B份额获取一年期银行利率加3到4个点的收益，而且这部分收益将通过一年一度的定期折算进行兑现。如果B份额净值出现大幅度变化还会有不定期折算制度作保证，所以投资A份额几乎没有风险。考虑到A份额的折价交易现象，我们甚至可以多一份奢望，即通过折价买进持有，以期获取更高的超过约定的收益，而根据近两年分级基金的实际价格演变这一奢望是完全能够实现的。
简单易行的投资策略就是在每年的定期折算后等待0.90元以下的买进机会。
根据市场不同的变化我们可以制定以下的操作策略：
变化①：如果在下一次定期折算时点到达前价格达到1元左右就考虑卖出。这样我们可以直接通过二级市场获取10%以上的收益（0.9元以下成本），这样已经大大超过A份额约定的收益，所以暂时选择退出。
变化②：如果账面出现15%-20%的收益，那么我们也考虑卖出。当然这种变化出现的前提是我们买进的价格要明显低于0.9元。
变化③：变化①和变化②始终没有出现，那么我们就等待定期折算，获取约定收益并继续持有。
根据近两年的市场演变，变化③的情况没有出现过，基本上是变化①和变化②的情况。不过分级基金在市场上出现的时间还不长，因此两年的市场演变并不能完全涵盖未来的演变，所以我们并不能完全排除变化③出现的可能性。


由于A份额折价的现象已经是一个常态，因此以上投资策略是有效的，而且执行这样的策略非常简单，唯一要做的就是通过阅读基金相关公告把一些规则弄清楚，比如有没有存续期，A份额的约定收益率、定期折算日期等等。就市场层面来说还需要注意A份额的流动性以及对应B份额的杠杆率。目前可选的是银华稳进（150018）和信诚500A（150028），前者对应的是深证100指数，后者对应的是中证500指数，目前银华稳进已经完成定期折算，信诚500A的定期折算在下个月。随着参与分级基金的投资者越来越多，我们可以选择的范围也会越来越大。
如果投资者对于B份额有更多地了解，那么通过持有A份额还有可能获取更高的收益，特别要关注以下市场变化。
变化④：当对应的B份额快速跌向阀值（不定期折算时点）时继续持有A份额，此时A份额会上涨。
变化⑤：当对应的B份额快速涨到阀值（不定期折算时点）时卖出A份额，此时A份额会下跌。

5. 关于分级基金a份额的收益

分级基金的A基金是有利率的，但是这个收益给你的不是现金而是份额
分级基金的A基金都有一个约定收益率，假如是6.5%的话，
到了每年的定期折算日，基金A也会涨到1.065了（如果没出现不定期折算的话），


折算价格以场外实际净值为准，不是二级市场价格
这时就会把这6.5%以母份额的形式给你，到时你的账户上会多6.5%的母份额
如果只持有一个月只能获得一个月的收益，而不可能得到一年涨幅。


同时必须知道，单独买卖A,B份额，只能在股市上交易，不开放申购赎回，
也就是实时交易，有涨有跌，上午下午不一样，

B在二级市场上一般是溢价交易的，交易价格比实际净值要高很多 
A是折价交易的交易价格，比实际净值要低一点。不同产品折价率有高有低

所以单独买卖A,B，要按二级市场价格，场外实际净值只能摆着看


场外实际净值有神马用呢，A和B场外净值构成了分级基金母基金净值，
在场外只能买母基金，按当天净值申购或赎回


所以你要完整享受A份额收益，就必须持有母基金，单独买A就只能去股市买了
就有可能买贵，也可能抄到底

6. 关于分级基金A份额的问题

分级基金的A基金是有利率的，但是这个收益给你的不是现金而是份额
分级基金的A基金都有一个约定收益率，假如是6.5%的话，
到了每年的定期折算日，基金A净值也会每天涨一点涨到1.065了
（如果没出现不定期折算的话），

这时，会定期折算，把收益以母份额形式给你，
折算价格以场外实际净值为准，不是二级市场交易价格
这时就会把这6.5%以母份额的形式给你，到时你的账户上会多6.5%的母份额

同时必须知道，要单独买卖A,B份额，只能在股市上交易，不开放申购赎回，
单独买卖A,B，要按二级市场价格，场外实际净值只能摆着看
也就是实时交易，有涨有跌，上午下午不一样，
B在二级市场上一般是溢价交易的，交易价格经常比场外实际净值要高很多 
A是折价交易的交易价格，比场外实际净值要低一点。不同产品折价率有高有低，一般在10-20%

单独A作为场内交易份额，按二级市场交易价格成交，但交易价格受多种因素影响，
会产生价格的波动，有时波动还较大，比如一天的涨跌在5%上下。影响A波动的因素很多，主要有：1、A的定价，2、B份额及母基金的涨跌，3、是否存在大量的溢价套利卖出，导致A价格受压4、资金面紧张程度5、下折影响 6、市场恐慌度




场外实际净值有神马用呢，A和B场外净值构成了分级基金母基金净值，
在场外只能买母基金，按当天净值申购或赎回
所以你要完整享受A份额收益，就必须持有母基金，也就是还要有一半的B基金份额
单独买A就只能去股市买了，就有可能买贵，也可能抄到底，场外实际净值就只能摆着看了

7. 分级基金A份额里哪些收益高.是固定收益吧?

百度百科分级基金词条里面已经写得很清楚了。
有期限约定收益A类基金
    此类基金有分级期限，到期A类份额与B类份额终止上市或者终止分级合并成为LOF基金。有期限约定收益A类基金参考交易价格=约定收益率÷同久期AA级信用债到期收益率+净值-1元。约定收益率高于债券收益率则溢价交易，约定收益率低于债券收益率则折价交易。例如3年期的同庆800A（150098）约定收益率一年定期存款利率+3.5%，因此交易价高于净值。
　
 场外定期申赎的A类基金
    此类子基金存在一个封闭期（一般是3个月或6个月），到期开放按照净值赎回，此类基金一般主要在银行销售，在证券公司也有代售。当约定收益率高于银行同期（6个月）理财产品利息，常需要进行配售；当约定收益率低于同期银行理财收益率时，就遭遇净赎回。　 
 
 永续型约定收益A类基金
    此类基金存续期限是永久的，每年只能获得约定收益，可以看成是拿不到本金的“存本取息”， 除了可以在场内交易之外，还可以和对应的B类基金份额按比例合并为母基金赎回。永续A类参考交易价格=约定收益率÷当前15年以上久期AA级至AA+级信用债隐含收益率+净值-1元。约定收益率高于债券收益率则溢价交易，约定收益率低于债券收益率则折价交易。例如，有甲A、乙A、丙A三个净值分别为1.03元、1.033元、1.035元的永续A类基金，约定收益率分别是6%、6.5%、7%，当前债券收益率6.7%，则永续A类的隐含收益率就向6.7%看齐，甲A交易价=6%÷6.9%+1.03-1=0.926元，乙A交易价=6.5%÷6.7%+1.033-1=1.003元、丙A交易价=7%÷6.7%+1.035-1=1.08元。由于申万进取净值低于0.1元时申万收益需承担母基金下跌亏损，申万收益相当于存在信用违约风险，要维持高收益率。

8. 为什么分级基金的母基金的份额净值=（稳定+进取）/2呢？

实际上只存在分级基金的母基金。分级基金的子基金按照约定的比例和分配方式进行利益再分配而已。只有1:1拆分的分级基金，才出现你说的母基金的份额净值=（稳定+进取）/2。
 
具体的在百度百科分级基金词条说的很清楚了
通俗的解释就是，A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏在都由B份额承担。　 
母基金净值与子基金净值的关系： 
　　母基金净值=A类份额子基金净值 X A份额所占比例 + B类份额子基金净值 X B份额所占比例