巴菲特的价值投资理念在A股里好用吗？

1. 巴菲特的价值投资理念在A股里好用吗？

其实国外的价值投资高手不仅巴菲特，还有彼得林奇和费舍等，这些人都是研究价值投资且最终收益颇丰的佼佼者。但是巴菲特的成就可能是最高的。

分析一下巴菲特为什么能赚那么多钱，我认为简单的说有两点：
1、选股能力。巴菲特奉行价值投资，对于公司的选择有着自己独到的见解，比如公司主营业务要简单明了，公司盈利来源要稳定可持续，管理层要有什么样的素养；以上这些都构成了巴菲特去选择公司的理由，选好公司之后再根据合理估值决定是否买入。苹果、可口可乐、亚马逊这些公司都是经过精心筛选，时间检验才获得大利的股票。
2、持股能力。相对于选股能力来讲，巴菲特的持股能力更为厉害，数据显示巴菲特持股时间平均为8年，这是多么令人敬畏的一个数字，也正是拿的住好股票才让巴菲特的雪球慢慢的滚了起来。现在市面总在强调复利，但是复利的前提就是你要经得起时间。个人认为持股能力是更难修炼的。

从A股市场3000只股票里耐心选出好公司不是一件简单的事，但并不是不能做到，把视野放宽，多补充知识，久了你也能选出好股票。 
再说买入，其实如果你心里有几倍的行情，那就不该纠结于入场时的那几个点，也不要因为股票涨得高了认为不能买了，你若是奉行价值投资理念，那么只要估值合适就应当把握机会。
有人说A股不能玩价值，炒作的太多，大资金会玩弄市场，难道美股就不存在资金博弈了？如果拥有了资金优势，外国人不会用？主力哪里都存在的。还有人说A股找不到好公司，说这话的人有没有花时间精力去选过呢？还是只听别人说说就也觉得没戏？
想想巴菲特的做法和明太祖朱元璋的“高筑墙、广积粮、缓称王”有异曲同工之妙，只要你做了选择，时间会告诉你答案。

2. 什么是巴菲特价值投资理念

巴菲特：价值投资的六项法则

第一法则：竞争优势原则
好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

第二法则：现金流量原则
价值评估既是艺术，又是科学。企业未来现金流量的贴现值
巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

第三法则：“市场先生”原则
在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧
市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

第四法则：安全边际原则
安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

第五法则：集中投资原则
集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

第六法则：长期持有原则
长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

3. 巴菲特的价值投资理念是什么？

什么是低估

4. 为什么巴菲特用那么笨拙的价值投资理念却能成功?

巴菲特投资理念是很老土，但是你用他的投资理念是不可能成功的，就算你有他那样的耐性也不可能。投资理念是战略上的东西，真正的投资时战术问题。战略对了，战术失败还是惨败。就像要长期持有有投资价值公司的股票，可口可乐可以，巴菲特还买过中石油最后还是跑掉了。

5. 巴菲特投资理念为何不适用于中国市场？

6. 巴菲特坚持的价值投资，在A股适用吗？

国内A股由于各种因素，一直以来主题投资大行其道，以小为美，故事满天飞更是见怪不怪。例如2012～2016年沪深300、中证500和中证1000累计涨幅分别是41.11%、91.74%和145.66%。
造成这种现象的原因是沪深300样本股主要以银行、券商、地产等权重股为主，样本股自身的业绩增速难以大幅增长。2012～2016年，沪深300指数涨幅41.11%，对应整体市盈率从10.41倍提升至12.91倍。
但这并非是造成这种现状的全部原因。散户为主的投资者结构、游资炒作、壳资源、市值管理等因素使得A股市场炒作之风大行其道。
而经过2015年的股灾，市场结构及监管政策均发生了巨大变化，这正在引导市场迈向价值投资。
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监管升级与制度变迁
疏堵并举，证监会正在从底层制度层面对壳资源的炒作进行釜底抽薪。
2016年，证监会共对183起案件作出处罚，罚没42.83亿元，罚没金额较2015年增长288%。2017年以来，证监会对匹凸匹、慧球科技和鲜言处以34.8亿元罚款、对唐汉博处以12亿元罚款等。2016年底，青岛法院判处徐翔、王巍和竺勇犯操纵证券市场罪，罚没110亿元，其中徐翔被判有期徒刑五年六个月。
证监会通报的《2016年证监稽查20大典型违法案例》，这20个违法案例分为操纵市场类、IPO欺诈发行及信息披露违法类、中介机构违法违规类、内幕交易及利用未公开信息交易类、编造传播虚假信息类、私募机构违法违规类和非法经营七类。
对于利用资金优势、信息优势操纵股价，抢帽戏法、高管内幕交易、老鼠仓，证监会保持了一贯的高压态势。而东方证券的分析师浦俊懿和郑奇威与安硕信息高管合力出谋划策，编造并传播安硕信息从事互联网金融的故事，更是将A股市场中由卖方机构、游资、上市公司等多方编织的“产业链”和盘托出。
恰是在浦俊懿和郑奇威的大力推荐和路演下，众多机构成为了安硕信息的前十大流通股，且安硕信息也创出474元的A股最高股价。
诚然，从股价操纵的角度出发，小市值的上市公司更具有吸引力。加之，国内的投资者结构中散户占比过半，这也给游资炒作提供了市场环境。
而2015年的股灾以来，证券公司的经纪客户交易结算资金规模从3.85万亿持续降至1.3万亿；市场交易规模从日均2万亿降至5000亿元。
不仅如此，定增新规中明确再融资的上限为公司股本的20%，这基本上使得上市公司的壳价值骤降。从新股发行2016年8月加速以来，每月发行新股20家，累计新增上市公司253家。疏堵并举，证监会正在从底层制度层面对壳资源的炒作进行釜底抽薪。
提高违规成本、降低壳价值等举措使得市场游资炒作之风有所下降，最近半年的行情中小市值个股明显跑输市场。
价值股的回归之路
大盘股已有近半年时间的超越中小市值个股，而这种态势预计还将持续下去。
截止到3月10日，沪深300、中小板和创业板的整体市盈率依次是13.43、46.39、57.88倍。虽然创业板市盈率从151倍的高点回落至57.88倍，降幅高达62%之多，可是从样本股的市盈率分布来看中小板和创业板的个股市盈率依然偏高。见下表：
数据来源：WIND资讯嘉澳整理
中小板和创业板半数以上的上市公司动态市盈率依然超过60倍以上或亏损，这些公司未来有几家能够通过持续的业绩增长来实现估值修正呢？如果不能通过业绩增长来支撑上市公司的高估值，那么对于高估值股价未来的选项只有两个：
其一，二级市场维持前几年以小为美的格局，题材炒作继续盛行。那么上市公司即便没有兑现故事中的业绩，也能时不时的搭上某阵主题投资的飓风涨上一阵子。
其二，经过监管升级和制度变迁之后，游资炒作偃旗息鼓，市值背后需要有真金白银业绩支撑。如果是这样，那么无法兑现业绩的高估值中小创个股还将继续走在估值泡沫破裂的路上。
对于同一只个股，市场仁者见仁智者见智，因此面对市场的投资与投机不太可能形成非黑即白的共识。但上述两个选项有着互相排斥的本质，从长期来看两者之间必将会出现此消彼长。以目前的态势来看，第二个选项或许是未来的方向之选。
也许恰是因为部分资本的力量看到了这种态势，因此在二级市场对于中小创个股大幅减持，甚至部分上市公司的大股东、高管及曾经的举牌资本进行清仓式减持。
市场摒弃炒作的同时将逐步迈向价值投资的时代。那些业绩确定性高，且是产业龙头、有护城河和业绩成长空间的公司将备受市场喜爱。例如贵州茅台（.SH）、福耀玻璃（.SH）、万华化学（.SH）等。根据WIND统计，卖方机构对于贵州茅台、福耀玻璃和海康威视（002415.SZ）2017年的业绩增速预期分别是19.78%、16.21%和26.39%。
就静态数值比较来看，同样是质地优良的价值股，目前贵州茅台的性价比并没有福耀玻璃和海康威视有吸引力。而三者中业绩增速最高且近五年最低PE的（安全边际最高）是海康威视，其总市值1819.43亿元，自由流通市值589.73亿元。如此体量个股的价格波动率较小，市值与业绩息息相关，预计潜在的年化预期收益也只有20%-40%。
以这个预期收益来看价格波动，往往一个持续的上涨波段就有20%-40%。因此，在此涨幅基础之上股价越涨性价比越低，反之性价比则越高。
历史不代表未来。在监管升级、制度变迁和投资者结构悄然生变的当下，并不排除国内A股未来会出现类似美国上世纪六、七十年代的漂亮50行情，但理性的投资者并不应将未来的合理预期收益建立在过度乐观的预期之上。

7. 巴菲特投资理念在中国的运用前景如何？

微明问道在网上找到的，希望对你有所帮助。

巴式投资方法在中国行得通吗
　　　(一)、过于草率的结论?
　　　巴菲特在我国股市遭遇了比华尔街更为激烈地嘲讽与贬低：“西方的那套炒股方法，根本不适用于中国股市”；“大陆股市投机气味浓烈，不适宜长期投资”；“股价偏高，价值型的选股方法根本行不通”；“中国股市不具备投资价值，走巴菲特之路过于书呆子气”。
　　　  记得巴菲特说过：对《证券分析》这本书，未看完12遍，不会买任何股票。这显示了巴菲特对投资大师的严肃与崇敬，也显示了他本人的谦逊与聪明。在我们的反巴人群中，有几个已深入了解巴式投资方法?读1－2遍的有，读12遍的肯定没有。否则不会对巴式理念反覆出现概念上的混淆，也不会出现端起饭碗吃饭，放下饭碗骂娘的糟糕逻辑。
　　　(二)、运用巴式方式的前提条件
　　　根据对巴式投资方法的了解，其实不论哪里的股市，只要具备以下几个前提条件，就具备了运用巴式方法的土壤与环境：
　　　A、短线炒做在市场占主导地位；
　　　B、贪婪与恐惧是影响股价大幅起落的主要因素；
　　　C、股票的收益线与价格线长期趋于一致；
　　　D、较高的交易佣金与税负；
　　　E、股市不会关闭。
　　　我们来看一组数字：1997年深成指年末涨幅为30.06％，年内最大涨幅为89.71％，股指振幅达104.46％，沪综指1997年涨幅为30.21％，年内最大涨幅为64.67％，振幅达73.56％；1996年深成指涨幅为226％，年内最大涨幅为358％，振幅为389％；沪综指1996年末涨幅为65％，年内最大涨幅为12％，振幅为146％。
　　　以上数据，显示了我国股市无效率的一面，及运用巴式投资方法的可能与机会。
　　　我国股市对巴式方法的必然修正
　　　(一)、注意我国上市公司的特有风险，这包括：1产权制度风险，股权设置风险与治理结构风险。2因大面积不分配以及高姿态配股而加大的股票非系统风险。3关联交易风险。4信息披露风险。
　　　(二)、安全边际问题。市场平均股价的高企，使许多股票失去投资价值。但市场对炒做热点的不停切换，又为聪明的投资人创造了许多入市的机会。投资者需要更多的耐心和等待。
　　　(三)、收益质量问题。这包括对现金流量的关注，对会计政策的关注，对债务比例的关注，对关联交易的关注，对突发性收益的关注，等等。
　　　(四)、财务结构问题。重点是债务比例结构和资本结构。有时，公司因历史遗留问题致使债务比例过大；有时又因理念上的误差致使资本结构过于单纯。对此，投资者要给予冷静的分析。
　　　(五)、经营历史问题。我国上市公司的历史较短，这就加大了从过去看未来的难度，对有关标准需要灵活使用。比如：在分析中加大立体看一间公司的比重，以及参照的时间可适当缩短等。
　　　(六)、利润增长问题。由于上市公司大比例的不分配和配股，在审视公司利润的增长时，有必要同时关注每股收益的增长和权益报酬率的变化。
　　　理论联系实际，是让人们对外来的东西不能盲目引进、生搬硬套。但不求甚解、浅尝辙止，对还没有完全弄懂的东西就将其拒之门外，也是不可取的。

8. 巴菲特的投资理念是什么，适不适合中国股市

毋庸置疑，巴菲特大师的价值投资理念和方法，已被实践证明是一种有效的投资方法。但其一，它并非是证券投资领域唯一正确和成功的投资方法；其二，严格而论，巴菲特的价值投资属于绝对价值投资，是一种适合某种特定决策情境的方法。依笔者的研究，该方法存在四大缺憾。

缺憾之一：适合该投资方法的时间窗口狭小，对于很多机构投资者而言，并不适于操作。
　　人们常感叹：价值投资，道理简单，条件简单，但做到很难。在中国甚至有人认为：常态市场下基本没有实施该类价值投资理念的条件。此话并非无理。
　　绝对价值投资方法所要求的证券投资时机不仅要出现股票价值被低估，而且要低估到一定的深度——具有安全边界。换句话说，价值投资实施的市场条件是单个或整体股票价格出现大幅度低估、错估，市场有效性丧失。这就是“别人恐惧时我贪婪”的状态。
　　毫无疑问，符合此条件的股票投资确实胜率极高，然而适于其操作的时间窗口过于狭小。这种投资机会在中国市场恐怕至少间隔3年、5年才短期出现一次。在成熟市场至少5年或10年出现一次。
　　问题在于：大部分时期，证券市场属于常态市场，估值合理或存在价值低估但低估幅度有限。该类市场对绝对价值投资者来说观望时期可能是数年之久，这对许多投资者来说是不能接受的。例如保险资金，尽管此类机构投资目标并非暴利，但也不敢数年空仓坐等一个不确定何时出现的“别人恐惧的时机”。
　　
缺憾之二：鉴于其入市条件严格
　　依据股票市场存在的价值均值恢复规律，大幅偏离均值的个股价格回归均值是大概率事件，成功率高也合乎逻辑。但成也萧何，败也萧何。该方法对此条件外的市场作出回避，不提供分析方法。作为一般投资者所要求的系统性投资分析方法而言，不能不是一大缺陷。
　　股价错估，尤其是大幅度错估，其持续期有限。对证券投资而言，从时间分布到事件发生频率，大部分投资机会产生于股票现值与未来值的时间差、预期差。就股票整体而言，投资与否取决于不同类别资产预期收益的比较。
　　
缺憾之三：强调单维微观估值、绝对估值.
　　忽略股票价值的多维性、非精确性、期权性和综合性。实证表明：价值本身存在多重属性。单维的微观估值，不及多重，不及宏观、中观、微观三维综合估值体系有效。历史统计股票价值分布至少有4种基本形式：异常值分布、趋势性分布、存均值恢复、存波动聚集。单维估值仅是自下而上的方法，否定了自上而下的方法。上述四种基本形式中，它只回答了第三种价值运动形态。对趋势运动，对宏观、中观(行业)基本面变化引发价值中枢的移动，未作解答。
　　证券市场价值中枢上移或下移同样会造成个股价值的变化。它由行业或宏观基本面决定，由利率、通胀等宏观变量决定。这就是人们通常所确认的系统性风险，反过来，也存在系统性收益。此外，周期性股票投资规则，单从微观估值不能提供正确答案。
　　
缺憾之四：缺乏明确的止损机制
　　过于强调价值回归和长期持有。近几十年，国际金融市场频发小概率大后果的黑天鹅事件，秉承价值投资、长线持有的一些价值投资者损失惨重。尽管此类事件不可预测，但相对而言，趋势投资论者通过设定止损机制能减少损失，价值投资论者并未设置应对之法，在方法体系上必是缺憾。
　　证券市场最常见、最频繁重复的错误决策模式之一，就是决策脱离投资规则限定的适用条件，把某种条件、某种情境下才成立的结论泛化应用。
　　证券市场属于高度复杂、高度综合的市场。证券投资决策通常被称为是科学+艺术的行为，包含着人类对其复杂性本质特征的判断。问题的答案存在多重解，没有标准答案。投资能力的获取不能依赖知识的灌输，必须经历实践-试错-感悟-总结-升华这样认知、循环的历程。