借壳是借沪市还是深市

1. 借壳是借沪市还是深市

借壳是借壳上市的简称和俗称，是指区别于IPO，采取重组方式上市的一种上市模式。借壳既可以在沪市进行，也可以在深市进行。比如，360借的是沪市股票的壳，分众传媒借的是深市股票的壳。历史上借壳一度非常盛行，也引发不少乱像。在严格的监管下，现在借壳难度不亚于IPO，因此借壳上市案例大幅减少，壳股的价值也明显缩水。

2. 公司怎么借壳上市？

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3. 借壳上市公司是什么

借壳上市是指一家私人公司通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。
直白地说，借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，从而实现上市的目的。
与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种稀有资源，所谓壳就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个壳资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指母公司（集团公司）通过将主要资产注入到已上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的母借子壳。
借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。
一、上市公司
根据《中华人民共和国公司法》第四章第五节的相关规定，上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。
上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。《公司法》、《证券法》修订后，有利于更多的企业成为上市公司和公司债券上市交易的公司。
二、借壳上市主要做法
在实施手段上，借壳上市的一般做法是：
第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；
第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；
第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为买壳－－借壳两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。

4. 公司如何借壳上市

 公司如何借壳上市
                       　　为了公开募集资金许多公司选择上市，但并不是所有符合上市条件的公司都可以直接上市。不能直接上市也无妨，这家想上市的公司可以把资产注入一个市值较低的已上市公司，利用其上市公司地位，使自家公司的资产得以上市。这是一种间接上市的方式，但到底是借壳上市还是买壳上市要根据对“壳”公司是否有控股权来判定，若有便可直接借，若无则需先买。那么公司到底要怎么借壳上市呢?下面跟我一起来看看吧!
    
       　　与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，扩大公司及公司产品的知名度，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是目前充分地利用上市资源的两种资产重组形式。
       　　买壳上市，是非上市公司作为收购方通过协议方式或二级市场收购方式，获得壳公司的控股权，然后对壳公司的人员、资产、债务实行重组，向壳公司注入自己的优质资产与业务，实现自身资产与业务的间接上市。
       　　国内的借壳上市则一般是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。母公司可以通过加强对子公司的经营管理，改善经营业绩，推动子公司的业绩与股价上升，使子公司获取配股权或发行新股募集资金的资格，然后通过配股或发行新股募集资金，扩大经营，最终实现母公司的长期发展目标和企业资源的优化配置。
       　　买壳上市和借壳上市都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，除此之外二者在实质上并没有区别。
       　　借壳上市和买壳上市的主要原因是国内IPO门槛太高或者一些政策方面的限制，一些公司不具备直接上市的`条件，或者说直接上市成本高于借壳，就会采取借壳方式融资。
        　　借壳上市的操作流程 
       　　在实际操作中，借壳上市一般首先由集团公司先剥离一块优质资产上市，然后通过上市公司大比例的配股或者增发的方式，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去，最后再通过配股或增发的方式将集团公司的非重点项目注入进上市公司，实现借壳上市。
       　　与借壳上市略有不同，买壳上市分为“买壳、借壳”两步，即先收购并控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过整体资产出售、配股、收购、新增股份吸收合并等方式注入进去。
       　　买壳上市和借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露。
        　　借壳上市的交易类型 
       　　借壳上市是对上市公司“壳”资源进行重新配置的一种活动。非上市公司整体或者重大资产通过权益互换、定向增发等方式注入被选为“壳公司”的上市公司，借以在证券交易所上市。在我国资本市场中，企业借壳上市的类型如下：
        　　1、“母”借“子”壳整体上市 
       　　上市公司的母公司(集团公司)可以通过配股、权益互换等形式将其主要资产注入已上市的子公司中，实现企业集团的整体上市。
        　　2、重大资产出售暨吸收合并 
       　　被选作“壳”公司的上市公司，其资产、负债由原股东回购，其人员、经营资质及业务由原股东承接或承继;同时由"壳公司"定向增发吸收合并欲借壳的非上市公司。在实务中重大资产出售暨吸收合并还可能与定向回购股份相结合。
       　　采用重大资产出售暨以新增股份吸收合并形式实现借壳上市，“壳公司”在整体或重大资产出售后几乎只剩下老股东回购资产所付的现金。有些资不抵债的“壳公司”，其控股股东以承担“壳公司”全部负债作为对价，收购“壳公司”全部资产，并承接“壳公司”现有全部业务及员工，在此种特殊情况下，合并“壳公司”只剩下净“壳”。同时，“壳公司”承继及承接借壳企业的资产、负债、权利、义务、职工、资质及许可，使借壳企业得以上市。
        　　借壳上市应注意的问题 
       　　实践中并不是所有的公司都对“壳公司”享有控股权，他们往往要做的第一步就是先买，那此时就不得不注意相关事项，具体为：
        　　1、识别有价值的壳资源 
       　　如何识别有价值的壳资源，是买壳企业应慎重考虑的问题。买壳企业要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划，选择规模适宜的壳公司。壳公司要具备一定的质量，具备一定的盈利能力和重组的可塑性，不能具有太多的债务和不良债权。买壳者不仅要获得这个“壳”，而且要设法使壳公司经营实现扭转，从而保住这个“壳”。
        　　2、作好成本分析 
       　　在购买壳资源时，作好充分的成本分析非常关键。
       　　购买壳资源成本包括三大块：取得壳公司控股权的成本、对壳公司注入优质资本的成本、对“壳”公司进行重新运作的成本。其中重新运作的成本又包括以下内容：(1)对“壳”的不良资产的处理成本。大多数通过买“壳”上市的公司要对壳公司的经营不善进行整顿，要处理原来的劣质资产;(2)对壳公司的经营管理作重大调整，包括一些制度、人事的变动需要大量的管理费用和财务费用;(3)改变壳公司的不良形象，取得公众和投资者的信任，需要投入资本进行大力地宣传和策划;(4)维持壳公司持续经营的成本;(5)控股后保持壳公司业绩的成本。为了实现壳公司业绩的稳定增长，取得控股的公司，必须对壳公司进行一定的扶植所花的资金。
        　　3、其他需要注意的事项 
       　　除了考虑上述成本外，由于我国普遍存在上市公司财务报表的粉饰现象，还存在信息不对称，壳公司隐瞒对自己不利的信息，存在相当的不明事项等问题，因此在买壳时，还应充分考虑壳资源的风险。企业决策层在决定买壳上市之前，应根据自身的具体情况和条件，全面考虑，权衡利弊，从战略制定到实施都应有周密的计划与充分的准备：首先要充分调查，准确判断目标企业的真实价值，在收购前一定要从多方面、多角度了解壳公司;其次要充分重视传统体制造成的国有公司特殊的债务及表面事项，考虑在收购后企业进行重组的难度，充分重视上市公司原有的内部管理制度和管理架构，评估收购后拟采取什么样的方式整合管理制度，以及管理架构可能遇到的阻力和推行成本;最后还要充分考虑买壳方与壳公司的企业文化冲突及其影响程度，考虑选壳、买壳及买壳上市后存在的风险，包括壳公司对债务的有意隐瞒、政府的干预、中介机构选择失误、壳公司设置障碍、融资的高成本及资产重组中的风险等。
       　　有人说“IPO不行我们就借壳”，因为这个审批流程较短而且也有很多人愿意去做这个工作，毕竟理论上借壳上市等同于IPO，只是速度快于IPO。但任何事物都是双面性的，借壳也有其独有的难处。在借壳时需要和“壳公司”谈条件，中间股价及其中的技术性细节便是难点之一，每个环节都有可能导致谈判的破裂，借壳丝毫不比IPO好。也不是说有难度就不需要操作，实践中借壳上市的公司不在少数，他们的经验值得借鉴，若真的想借壳上市的话要清楚如何谈价钱，还要注意谈好价钱并不算完，还应注意相关事项，尽量保证借壳成功。
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5. 公司借壳上市是什么意思？

我卖肉夹馍的想上市，但是上市流程太复杂，然后我发现一家上市的凉皮店，股价很低，所以我就购买了其大量股票，拿到了公司的控股权，把肉夹馍合到凉皮店，这么一操作，我就相当于借凉皮店的壳让我的肉夹馍成功上市了。

6. 借壳上市是怎么一回事？

什么是借壳上市？

7. 关于公司借壳上市问题

可以的。方式很多，方案也可以很复杂，需要注意一些关键因素：

1、对方的总市值，如果太大，就做不到，或者你划不来；
2、你的海运资产的盈利规模和估值水平，你自己公司从历史沿革的合法合规性、财务和公司治理的规范性、经营的独立性、资产完整性，以及持续盈利能力等诸方面是否可达到上市公司的基本要求，这关系到你是否有可能借壳；
3、壳资源的股东结构，大股东的持股比例和性质，如果是国有，则很难；
4、原来的药业资产的处置，最好由原大股东承接，做成“净壳”；
5、上市公司及其股东过往是否有违法违规情况；
6、上市公司是否有被股东占用资金的情况，或其他未了结的关联交易；
7、上市公司的或有负债；
8、上市公司职工的安置问题；
9、地方政府的态度，关键问题是你是否要求改变注册地；
10、你能动用的现金资源规模；
11、上市公司之前的重组历史，特别关注其在重组中的行为逻辑；
12、聘请好的中介机构（投行、律师和会计师），组成优秀的专业团队；
13、上市公司的股价变动情况，以及大盘的未来走势；
14、最后一点，但不是最不重要的，就是保密。如果公告停牌前稍有泄露，导致上市公司股价异动，这事就黄了，而且你还可能被审查。所以需要看上市公司之前的重组历史，如果对方是重组的老油条，甚至是靠这类消息炒股的主，那还是敬而远之吧。
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能想到的就是这些，但还有非常、非常多的细节。这事太复杂，太多关键节点和Know How，所以需要专业机构来执行。

8. 借壳上市是怎么一回事

什么是借壳上市